苹果下架微信将造成致命打击 供应链大跌

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天风国际证券分析师郭明錤8月9日晚发布报告称，美国政府如果对微信实施禁令，那么苹果iPhone将受到致命打击，最多可能面临25%至30%出货量的衰退。郭明錤建议投资者减持苹果供应链股票。

受该消息影响，苹果供应链企业立讯精密周一早盘大跌4.5%，LG Innotek周一在韩国股价开盘跌幅更是超过30%。不过另一家被点名的中国台湾光电企业玉晶光电股价未受影响。

苹果公司上周五收盘股价下跌超过2%，美股周一盘前股价没有明显变化。今年以来，苹果股价累计涨幅已经超过50%，过去一年苹果股价累计涨幅接近120%。

郭明錤表示，不排除苹果迫于压力将微信应用从苹果商城移除的可能性。事实上，苹果公司曾将微信从印度的苹果商城移除。目前尚无法判断苹果公司会在多大的范围内移除微信，但仅在美国商城移除微信的可能性更大。

北京达晓律师事务所事务所管理合伙人林蔚对第一财经记者表示：“根据美国政府的禁令，将禁止美国个人及企业与腾讯公司进行与微信有关的任何交易，但这一规定还不够明确，解释的范围可大可小，最极端的情况就是，美国任何人都不得使用微信，因为用户和应用程序之间也是一种交易，背后有支付、广告等合同关系。”

针对移除应用软件事宜，苹果CEO库克早在2017年就重申过公司的立场。库克表示：“我们一般不希望移除应用，但是我们在任何一个国家开展业务，都需要遵守这个国家的法律。”

天风证券的分析指出，微信在中国已经成为了生活必需品，整合了资讯、支付、电子商务、社交、新闻阅读和生产力等功能，一旦无法使用，将严重影响人们的生活，苹果硬件将尤其受到冲击。天风证券表示，如果禁令实施，那么iPhone的年出货量将下调25%至30%，其他硬件设备，如苹果耳机AirPods、iPad、苹果手表Apple Watch和苹果电脑Mac的出货量则会下降15%至25%。

不过分析同时称，美国政府理论上预计不会做出不利于苹果公司的决策，但迫于大选压力，特朗普可能采取激进手段。天风证券建议投资人减持具备以下条件的苹果供应链股票：苹果营收占总营收比重在70%以上、且iPhone营收占总营收比重超过一半的；短期内不容易取得苹果以外公司订单的；公司显著指明业务下调风险的。

苹果公司最近公布的财报显示，苹果公司在大中华区的销量逆势增长2%至93.3亿美元。研究机构Canalys数据显示，该季度苹果iPhone手机中国出货量达770万部，同比大增35%。华尔们预计未来20%的iPhone升级需求来自该地区。”

苹果近几年来非常重视培育中国开发者生态圈，这也符合其偏向软件服务业务的策略重心。早在2017年，苹果商城在中国的收入就已高达20亿美元，超过美国成为全球第一大市场。

分析人士认为，如果苹果将微信移除，苹果将难以续写迅速增长的“神话”，并可能将中国市场拱手让给中国的竞争对手。“苹果公司将微信下架，并不会给自己带来更多收益，结局肯定是两败俱伤。”林蔚律师对第一财经记者表示。